خيارات الأسهم الاستحقاق تغيير السيطرة

تغيير السيطرة الصمود التسارع أنا مروحة كبيرة من التغيير من خيار السيطرة الاستحقاق التسارع، وخاصة بالنسبة للفريق التنفيذي. وربما لا أكون في معظم المجالس القروية بشأن هذا الموضوع. خلفية سريعة: 1. عادة خيارات الموظفين سترة أكثر من 4 سنوات، مع 25 الاستحقاق بعد سنة 1 ثم الرصيد بالتناسب (شهريا أو ربع سنوي) على مدى السنوات الثلاث المتبقية. 2. عندما تكون أسعار الفائدة الرأسمالية صفقة استثمارية، فإنها عادة ما تعالج جميع الخيارات على أنها 8220outstanding8221 لأغراض تحديد عدد الأسهم القائمة (من أجل تقسيمها إلى تقييم ما قبل النقود لتحديد سعر السهم). 3. في كثير من الأحيان مع التنفيذي، وقال انه يساوم لتغيير السيطرة على تسريع الاستحقاق، وهذا يعني أن على بيع الشركة، تسرع له تسارع حتى يتمكن من ممارسة كل الخيارات المتاحة له (إذا كانت في المال) مباشرة قبل بيع الحدث و 8220score8221 عائد أكبر في الحدث بيع (المساهمين الحصول على أموال في حدث بيع، وإذا كنت تملك المزيد من الأسهم تحصل على المزيد). 4. عادة، فإن خطة خيار أسهم الشركة 8217s تنص على أنه إذا لم يتم افتراض الخيارات من قبل الشركة المستحوذ على أنها تسارع ثم إنهاء إذا لم تمارس مباشرة قبل الحدث بيع. وهذا يسمح للمشتري أن لا تكون مثقلة بخيارات الموظف للشركة البيع. لاحظ أنه إذا اختار المستحوذ على افتراض الخيارات (وشروط الافتراض تصل إلى مجالس للاتفاق ومرنة جدا)، ثم أنها لا تسارع. وهذا يسمح للمستحوذ أضعاف في الموظفين الجدد في الشركة على شروط الخيار الذي يصطف بشكل جيد مع قاعدة الموظفين الحالية. 5. الذهاب الجمهور لا يساوي تغيير السيطرة. لا تسارع على الذهاب العامة. لذلك، شخصيا، وأنا أحب تسارع التسارع على تغيير السيطرة للفريق التنفيذي. آخر راجعت، نحن فكس الحب عندما يتم بيع شركة محفظة للحصول على ربح مرتب. ونحن فكس نعرف أن بيع غير ممكن دون فريق الإدارة بذل جهد لا يصدق. ونحن نعلم أن الخيارات ستكون لا قيمة لها ما لم يتم تصفية تفضيلات التصفية لدينا. لذلك، let8217s مكافأة الفريق على وظيفة أحسنت 8211 تسريع الخيارات والسماح لهم بالمشاركة إلى حد أكبر. بعد كل شيء، تعاملنا مع هذه الخيارات كما المعلقة عندما كنا في الأصل سعر استثماراتنا 82308230. كما أحب بسيط. تسارع الزناد واحد بسيط، مع الزناد يجري تغيير السيطرة نفسها. الزناد المزدوج هو صعبة لتنفيذ. مع تسارع الزناد المزدوج 2 مشغلات المطلوبة هي (1) تغيير السيطرة و (2) التنفيذية يتم إطلاقها دون سبب أو ترك لسبب وجيه في غضون فترة محددة من الزمن (في كثير من الأحيان 1 سنة) بعد تغيير السيطرة. لم أر أبدا أحكام الزناد المزدوج تنفيذها بسهولة للسبب التالي 8211 إذا تعثرت الزناد الثاني، والخيارات التنفيذية 8217s في الشركة المكتسبة تسريع، ماذا يحصل التنفيذي الحصول على عادة، ذهبت الشركة المكتسبة ودفعت مساهميها في الاستحواذ. أین یأتي التمویل لتعویض السلطة التنفیذیة عن قیمة خیاراتھ الممارس ة لیس من المساھمین السابقین الذین سبق دفعھم. هذا هو مشكلة صعبة واحدة أن don8217t ترغب في خلق. وأخيرا، لقد رأيت أيضا الكثير من الحالات حيث تسريع خيارات 8217s تسريع 50 (أو البعض الآخر) على تغيير في السيطرة، وهو ما يعني أن 50 من الخيارات غير المؤهلة سوف يتسارع. وهذا أمر جيد وسهل التنفيذ. هذا هو مفيد بشكل خاص إذا كنت don8217t تريد أن تعطي غير متوقع على تنفيذي لم يكن مع الشركة لفترة زمنية كبيرة قبل تغيير السيطرة. على سبيل المثال، يمكن أن تغطي أحكام الاستحقاق 50 تسارع إذا كانت السلطة التنفيذية مع الشركة لمدة تقل عن سنتين، 75 تسارع لمدة تتراوح بين سنتين و 3 سنوات و 100 إذا كان أكبر من 3. التسارع التدريجي لا يزال بسيط التنفيذ. خلاصة القول: أنا أحب التسارع للمديرين التنفيذيين ومثل للحفاظ على أنها بسيطة ومفهومة. آخر الملاحة البريد الإلكتروني الاشتراك المشاركات الأخيرة فئات البريد الالكتروني لي أتفريد لديه وظيفة حول حمامات الخيار وتأثيرها على التقييم هذا الصباح. إترسكوس وظيفة كبيرة وسوف تكون مفيدة جدا لكثير من الناس دون أدنى شك. أشارك في نفس وجهة النظر و إترسكوس واحدة من العديد من الأسباب أحب الاستثمار المشترك مع أوسف. بعد إعداد بركة، هناك بعض الطرق النموذجية والمختلفة لتنظيم البنود والحقوق المرتبطة بها. هناك عدد من القضايا ولكن لهذا المنصب أريد أن أتحدث عن الحصول على تغيير أمبير من السيطرة. الصمود مهم للاحتفاظ ولكن الأهم أنه يسمح للشركة لوضع الأسهم في أيدي الناس التي وضعت في وقت كبير قيمة أمب في الشركة. لدينا جدول استحقاق مع فريقنا في سبارك كابيتال وكان إرسكوف جدول الاستحقاق في كل مكان عملت إرسكوف سابقا. منذ الشركات الناشئة تتطلب وقتا طويلا إلى حد ما لخلق أمبير بناء الشركة معظم الخيارات لديها جدول 4 سنوات الاستحقاق (أو أقل خاصة إذا كان الفريق قد عملت لبعض الوقت) مع نوع من فترة عقبة الأولية - المعروف أيضا باسم الهاوية. هيكل إرسكوف ينظر أكثر من واحد هو الذي يتطلب من الموظف للعمل في الشركة لمدة عام قبل الحصول على أي خيارات. في الذكرى السنوية واحدة أنها تمنح frac14 من خيارهم منح على الفور. وبعد ذلك يتم استيفاء رصيد خياراتهم على أساس شهري. إرسكوف ينظر المنحدرات منخفضة تصل إلى 6 أشهر، وفي بعض الحالات إرسكوف ينظر صفر الصخور. ولكن هذا الأخير هو نادر للغاية وأنا دونرسكوت مثل ذلك بكثير. تغيير السيطرة هذا هو المصطلح الذي يصف ما يحدث للموظف جدول الاستحقاق إذا تم الحصول على الشركة من قبل شركة أخرى. ليترسكوس يقول انك تعمل في شركة لمدة 2 سنوات، نصف المكتسبة من الخيارات الخاصة بك، ويتم الحصول على الشركة. إذا كانت خطة خيار الشركة داسنرسكوت لديها تغيير في توفير السيطرة ثم إما: أ) يعيش الجميع مع صفقة الأصلي. كنت تملك ما كنت تستحق. إذا كنت لا تزال مع الشركة الجديدة التي حصلت على الرصيد كما كنت الاستمرار في العمل ب) يتم قطع صفقة جديدة بين الشركة والشركة المستحوذ عليها. تصبح المصطلحات الكرة القفز عند هذه النقطة. تعويض جديد، الاستحقاق الجديد، بونوسرسكو الاحتفاظ بها، الخ مؤسسو ترغب في الحصول على نوع من التغيير من تسارع السيطرة. إرسكوف يبدو تسارع جزئي أو كامل على تغيير السيطرة. وهذا يعني في وقت بيع الشركة سومال استثمرت الخيارات سترة. و تشالنج مع تغيير شرط تسريع السيطرة هو أن المشتري (أكيرر) معظم الوقت هو شراء الشركة بسبب الشعب الذي خلق القيمة. لذلك إذا كان الموظفون مكلفون بالكامل في وقت البيع فإنه سوف يؤثر على بيس شراء الشركة. واحد التسوية إرسكوف ينظر هو لدكودوبل تغيير الزناد من شرط كونترولردكو. وهذا يعني أن تسارع يحدث فقط إذا تم الحصول على الشركة ويتم إطلاق الموظف دون سبب. إترسكوس حل وسط رياسونال. على الرغم من أن الزناد المزدوج سوف تؤثر على الأسعار، وسوف تجعل أكيستوبم أكثر تعقيدا قليلا. والقضية الأخرى هي أنها تحدد سابقة. إذا كنت تعطيه لنفسك كمؤسسين وفريقك الأعلى هذا الحق، من الأرجح سيكون لديك لإعطائها للجميع في الشركة. كنت دونرسكوت أن بطبيعة الحال ولكن يمكن أن تصبح معقدة عندما يكون الجميع لديه مجموعة مختلفة من المصطلحات. يبقيه نظيفة أمبير بسيطة أعتقد الشركات الناشئة يجب أن تعتمد خطة خيار الأسهم نظيفة وبسيطة. أنظف طريقة للقيام بذلك هي التأكد من أن الجميع لديه نفس الشروط والحقوق (وليس الجميع سوف يكون لها نفس سعر الإضراب الذي هو متوقع وعادل). وخطتها التي يمكنك أن تعيش مع الشركة تنمو و ونرسكوت يسبب تعقيدات في المستقبل. تلدر الأكثر شيوعا أرى 12-24 شهرا من الاستحقاق اضافية على أساس تارجيركوت مضاعفة للمؤسسين وأحيانا أعضاء الفريق الرئيسي، أقل سخاء أو لا تسارع للرتبة والملف، والكامل كوتسينغل تريجيركوت التسارع لأعضاء مجلس الإدارة والمستشارين. وهذا يختلف على نطاق واسع، وربما يخضع للعادات من قبل الجغرافيا، مجال الأعمال، والمجتمع المستثمر حتى داخل الولايات المتحدة أطول بكثير ولكن بأي حال من الأحوال جميع الشركات لديها تسريع مضاعفة-تريجركوت لأعضاء الفريق الرئيسي، التي سترات على الفور كتلة من غير المستثمرة سابقا الأسهم أو الخيارات إذا تم إطلاق شخص أو أجبروا على الإقلاع عن التدخين بعد فترة وجيزة من تغيير السيطرة أو فيما يتعلق به. لا يوجد مبلغ نموذجي واحد، ولكن واحد يرى بانتظام 14، 13، أو 12 التسارع. ويمكن أيضا أن يعبر عن ذلك بعدد من الشهور على افتراض أن الاستحقاق لمدة 48 شهرا سيكون 12 و 18 و 24 شهرا من الاستحقاق المتقدم. أقل شيوعا سترى 6 أشهر أو التسارع الكامل. ومهما كان مقدار الاستحقاق المسبق، يمكن أن تعمل الصيغة بعدة طرق. ويمكن أن يعني ذلك أن عددا ثابتا من األسهم يتم استحقاقه فورا حتى االستحقاق الكامل. أو يمكن أن تشير إلى جزء من الأسهم غير المكتسبة حاليا. التسارع قد أو قد لا تكون فعالة في التغلب على الهاوية. أحيانا أرى التسارع على أساس التواريخ المطلقة بدلا من الكسور، على سبيل المثال. إذا تم إطالق النار خالل األشهر االثني عشر األولى من تغيير سيطرته على المكان الذي سيكون فيه في نهاية 12 شهرا. فالشركة الناشئة التي تمولها المشاريع في الولايات المتحدة لا تقدم عرضا متسارعا لتسريع الاستحقاق للمؤسسين أو الموظفين استنادا فقط إلى تغيير في السيطرة. وهذا من شأنه أن يجعل هذه المساهمين المحتملين غنية في حين أيضا إزالة الحوافز القائمة على الأسهم للبقاء، مما يجعل الشركة أقل قيمة وربما الصفر في عملية الاستحواذ. ومع العلم بأن هذه الحقيقة لا يمكن للمستثمرين أن يقفوا على أساس تسارع مفرط في السداد، وسيتطلب من الشركة إعادة برنامج الاستحقاق كشرط للتمويل. الاستثناء هو أن أعضاء مجلس الإدارة والمستشارين والاستشاريين مثل المحامين والمصممين، وما إلى ذلك وعادة ما يكون فترة أقصر فترة الاستحقاق، لا الهاوية، وتسارع واحد الزناد الكامل على تغيير السيطرة. نظرية هناك: (أ) أنها تضيف قيمة من يوم 1، (ب) لا يتوقع أن تستمر العلاقة لمدة 4 سنوات كاملة، ولا البقاء عادة على اكتساب، و (ج) إذا كان هناك اكتساب قاموا به وظيفتهم وتستحق المكافأة. 1.3k فيوس ميدوت مشاهدة ملف أوبفوتس ميدوت نوت فور ريبرودكتيون المزيد من الإجابات بيلو. المسائل ذات الصلة كم هو شائع أن الرئيس التنفيذي لشركة بدء التشغيل قد تسارعت الاستحقاق على أي تغيير في دور تسارع الزناد واحد أو مزدوج لاستحقاق الخيار. ما هي الطريقة المفضلة للشركات الناشئة بالنسبة لشركة كسو الهامة التي تستأجر عند بدء التشغيل، ما هي شروط البيع في السوق ما هو الكوتاكسليراتد فيستينغكوت وما هي الشروط التي عادة ما تؤدي إلى ذلك ما هو الفرق بين الزناد واحد وتسريع الزناد المزدوج من الاستحقاق في اتصال مع الاندماج، أو تغيير آخر للرقابة يتم تقديم موظف 72،000 دولار أمريكي كما رسو (لمدة 4 سنوات) تعمل لشبكات بالو ألتو. كم المبلغ الذي سيحصل بعد كل سنة الذكرى كم ينبغي أن أتوقع أسهمي في بدء التشغيل من الفئة C لزيادة ما هي أفضل الشروط للمخزونات المكتسبة عند إنهاء العمل في شركة ناشئة سوف يكون مهندس البرمجيات 25 (من 60-70 الموظفين) من شركة ناشئة وأنا عرضت 0.05 الاستحقاق على مدى 5 سنوات. هل هذه صفقة سيئة في الأسهم منح حقوق ملكية لمؤسس مشارك عند التعاقد أو السماح لها بالاستثمار ما هي فترة الاستحقاق المعتادة من غوغل 25 سنة أو 136 شهرا شهريا ما هو التقديم النموذجي المقدم (من حيث الراتب وكذلك تسريع الأسهم) بدء التشغيل ما هو العرض النموذجي من النقد وحقوق الملكية للموظف الأول الذي هو مهندس لبدء التشغيل مع تمويل البذور وبناء منتجاتها لدي عرض من بدء التشغيل، ولكن سوف تضطر إلى بيع بلدي الخيارات المكتسبة إذا أنا ترك الشركة. يجب أن أقبل ما هي إيجابيات وسلبيات سترة لمدة 4 سنوات و 6 سنوات سترة لمؤسسي بدء التشغيل